台塑河靜鋼鐵生不逢時 新董座要獲利有得拚

日期:2014-07-30 作者:黃靖萱出處:財訊第456

  去年全球粗鋼產量突破16億噸,但產能卻高達21.68億噸,全球鋼廠都陷於產能利用率過低的窘境,在市場需求不振下,未來兩年還會有新產能不斷開出,台塑河靜鋼鐵的明天在哪裡?

  去年底,中鋼和全球第二大鋼廠新日鐵住金,在越南合資的中鋼住金(CSVC)竣工時,中鋼高層就透露,曾詢問時任台塑河靜鋼鐵董事長的林信義,鋼市不好,鋼價低迷,台塑的一貫鋼廠產能若開出,加入戰局,「你們的競爭力在哪?」林信義回答,「市場在哪都不曉得!」透露出對台塑河靜鋼鐵未來的擔憂。

粗鋼產能過剩暫無解中國能否打掉產能是關鍵

  因為全球鋼鐵市場自2008年金融海嘯以來,就一直處在嚴重過剩狀態,產業界悲觀的人甚至認為,10年內都看不到好轉。這樣的產業氛圍,讓林信義走向縮小投資規模、降低成本,以及引入策略夥伴,確保銷售的路,卻也間接引爆林信義閃辭台塑河靜鋼鐵董座的引線。

  林信義的擔憂不是沒有道理。根據國際鋼協統計,去年全球粗鋼產量突破16億噸,但產能卻高達21.68億噸,也就是產能利用率只有74%。今年6月在法國召開的OECD鋼鐵委員會裡,全球知名的金屬及礦業顧問Philip Tomlinson認為,影響鋼廠獲利的主要因素是「產能利用率」,而不是絕對的成本。他分析,只有當產能利用率高於85%到90%,鋼廠才會擁有較佳的訂價能力。顯示現在全球鋼廠都陷於產能利用率過低的泥淖,拚命掙扎求生,只求頭能露出水面,不要因此沉沒。

  金屬中心專案經理陳建任認為,意識到情況嚴峻的中國政府,雖然喊出要淘汰8000萬噸落後產能,但麥肯錫的研究報告卻指出,全球得淘汰3億噸產能,才能讓鋼市好轉;更何況,牽涉到廣大就業以及銀行貸款等,「大家並不看好中國真能徹底執行,」陳建任說。以未來全球鋼材需求成長率與產能增加的速度來推估,「若中國大陸等國不積極淘汰過剩產能,未來幾年,全球粗鋼產能過剩將維持在5億噸以上。」

  因此,中國鋼鐵龍頭寶鋼董事長徐樂江,去年底語重心長地說,「鋼鐵行業的寒冬還未真正到來。」因為國際鋼協預估,一三到一六年間,全球粗鋼產能還將成長8.3%,增加到23.49億噸,矛盾的是,其中有近4成的新產能來自中國大陸。這包括了寶鋼位於廣東湛江的產能,以及武鋼位於廣西防城港的新產能,這兩地距離台塑鋼廠所在地-越南都相當近,東協加一後,中國出口鋼品至越南也無關稅壁壘,這些都將帶給預計將於一五年底或一六年初投產的台塑河靜鋼鐵,龐大的競爭壓力。畢竟,鋼材生產嚴重不足的東南亞,每年仍須進口4000多萬噸,是中、日、韓等國鋼廠紓解產能過剩的兵家必爭之地。

  中鋼前董事長郭炎土分析,東協目前的人均鋼材消費量一年不到100公斤,若以世界人均鋼材用量約200公斤計算,成長空間逾8000萬噸。就算是東協裡家電與汽車製造業最發達的泰國,人均鋼材用量也不過255公斤,遠不如台灣的784公斤及中國的460公斤。中鋼業務副總經理劉季剛則認為,東協國家裡以泰國及人均鋼材消費量僅133公斤的越南,因邁入快速成長期,因此最具發展空間。

  台灣鋼鐵龍頭中鋼早已將眼光放在成長中的東協。中鋼和新日鐵住金在越南合資的冷軋廠CSVC去年底完工,將有效去化中鋼集團的熱軋產能。「CSVC是中鋼熱軋一年70萬噸的大客戶,當初建中龍時,就已經把它的需求規畫在第二支高爐裡了,」中鋼董事長鄒若齊說,中鋼未來的成長在海外。因此,陳建任認為台塑河靜鋼鐵雖面對中國新產能的激烈競爭,但產能去化並不會太困難,只不過是初期產能開出,只能生產較為大宗的一般產品,無法符合目前進口越南的鋼品品級,例如汽車或是電器用鋼材,台塑得想辦法將產品高值化,才能替代日韓的進口品。

  台塑河靜鋼鐵主要是由台塑四寶分別投資14.75%,福懋則投資4.96%,目前尚不會對四寶的獲利造成太明顯的影響。但明年開工後,即必須開始提列龐大的折舊費用,就考驗河靜鋼鐵的新任董事長,在降低成本、開發市場與提升品質上的功力了。

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